7月险资密集调研上市公司，工业机械等板块受青睐

见习记者 张佳琳

7月以来，月险研上业机有73家险资机构开启“马不停蹄”调研模式。资密数据显示，集调7月1日至7月28日，市公司工受青险资机构参与上市公司调研共计338次，板块其中，月险研上业机平安养老、资密长江养老、集调国寿养老调研频次较高，市公司工受青均达到25次以上。板块从机构调研的月险研上业机行业来看，工业机械、资密电气部件与设备、集调电子设备和仪器、市公司工受青特种化工以及区域性银行等领域是板块险资调研的重点。

展望后市，业内人士指出，经济复苏和产业周期将成为下半年权益市场投资的两条重要主线。

7月以来调研超300次

截至7月28日，数据显示，7月以来共有73家保险机构合计参与调研338次。其中，平安养老调研次数居首位，达31次；长江养老与国寿养老紧随其后，调研次数分别为27次与26次。

从险资关注度较高的个股来看，（300185）、（002709）、（002747）、等多家上市公司迎来险资密集调研。从行业来看，工业机械、电气部件与设备、电子设备和仪器、特种化工以及区域性银行等板块备受关注。

不同保险机构对上市公司的偏好不尽相同。例如，调研次数最多的平安养老保险较为偏爱电气部件与设备、工业机械等行业；珠江人寿则对区域性银行青睐有加。

值得注意的是，部分险资还加大了对白酒和葡萄酒行业的调研力度，平安养老、信泰人寿等机构分别调研了（600702）、（600559）等上市白酒公司，关注的问题主要包括：二季度经营情况、品牌发展规划、经销商关系、次高端白酒市场发展前景等。

更青睐债券和股票投资

银保监会发布最新数据显示，截至今年6月末，险资投资于“股票和证券投资基金”的金额为31855亿元，较上年同期增长14.41%，在险资运用余额中的占比同比上升0.46个百分点，达到13.02%，权益投资比例还处于相对较低区间。

日前，多家险资在投资策略会上表示，下半年投资权益市场，要把握高新技术领域、绿色投资、战略性新兴产业等中长期确定性机会。

此外，中国保险资管业协会公开市场与境外业务部相关人士指出，2022年第二期保险资产管理业投资者信心调查情况显示，债券、股票等市场投资仍然是2022年下半年保险机构更青睐的投资资产。

具体来看，在债券投资方面，保险机构更偏好高等级产业债、高等级城投债和超长期利率债，对信用债配置久期偏好在10年期以上。在A股投资方面，保险机构更看好A股市场的沪深300，其次为创业板和中证500，新能源、光伏风电、高端技术制造业、新基建、大消费是保险机构较为关注投资领域。在基金投资方面，保险机构下半年更看好混合偏股型基金、二级债基和股票型基金。

把握复苏板块机会

展望下半年，华泰资产副总经理姜光明认为，A股或在底部区间宽幅震荡，投资者应重视分子端和分母端边际变化带来的预期差，持续关注内外部预期的下行风险。建议以中性仓位为中枢，保持适度灵活，在市场宽幅震荡过程中做好止盈和低吸。

泰康资产股票投资总监鲍亮也表示，综合来看，对后市预期偏乐观。短中期角度来看，市场已过反弹斜率最大时刻，进入“复苏观望期”；中长期角度而言，看好A股下半年的投资机会。经济复苏和产业周期成为下半年权益市场投资的两条重要主线，经济复苏主线可密切追踪复工复产和地产、消费等行业复苏进度，把握复苏板块机会；产业周期可在科技与创新的时代主线下，关注“双碳、科技、大健康、消费”长期成长赛道。

具体配置方面，指出，综合行业景气度、估值水平和成长性，对于高景气板块，建议关注铜、乘用车，以上板块中期成长预期与短期景气比较估值相对优势明确；对于低估值、景气上行板块，建议关注建筑、建材、风电、煤炭、基础化工，以上板块估值处于中期底部，且中期成长预期与短期景气水平均处于历史较高水平。